Po úspechu s posledným štruktúrovaným produktom Profit Konto Invest I priniesla Privatbanka začiatkom roka 2010 jeho pokračovanie. Opäť bolo jeho úlohou predovšetkým doplnenie existujúcich portfólií o prvok s vyšším potenciálom zhodnotenia, avšak pri zachovaní istoty investovaného kapitálu. Tentoraz bol produkt nadviazaný na portfólio zložené z akciového indexu Nikkei 250, ropy a vývoja menového páru GBP vs. EUR.

Zámer postaviť Profit Konto Invest II vznikol v septembri 2009 a od začiatku banka definovala celkovo 33 odlišných tried aktív, ktoré začala sledovať. Počnúc prakticky všetkými akciovými indexmi cez významné komodity až po menové páry. Postupne sme sledovali ich správanie a vývoj a priebežne sme vyhodnocovali vzťah medzi aktuálnou cenou a potenciálom ich ďalšieho vývoja. Pri posudzovaní a výbere sme brali do úvahy tak fundamentálnu, ako aj technickú analýzu (Stochastic, Bollinger bands, Fibonacci, Relative Strenght Index). Podkladovými aktívami pre PROFIT Konto Invest II sa stali japonský akciový index Nikkei 225, ropa a kurz britskej libry k euru. Vo všetkých troch prípadoch veríme v nadpriemerný výnos oproti alternatívam. Japonský akciový index v poslednej fáze oživovania akciových trhov rástol relatívne málo, relatívne slabé výnosy dosiahol aj v porovnaní s jeho maximami za posledných 5 či 10 rokov.

V roku 2009 totiž významne klesli investície do ťažby ropy, v dôsledku čoho by sa mala svetová ponuka znížiť. Svetový output by sa mal na predkrízové úrovne dostať do konca roka 2011. Pri takom neelastickom tovare, ako je ropa, by malo nevyhnutne dôjsť k rastu ceny. Britská libra veľmi oslabila, najmä pre strach z nadmerného bankového sektora a jeho strát, hypotekárnej bubliny a pod. Predpokladáme, že tieto straty sú už „započítané“. Libra oslabila takmer voči všetkým menám sveta, a tak by mala tvoriť akýsi vankúš v tranzitnom  období. Konečná štruktúra produktu je postavená na kombinácii 100% ochrany investovaného kapitálu a výnosu, ktorý je generovaný kombináciou uvedených aktív v pomere 40 % Nikkei 250, 35 % Ropa a 25 % menový pár GBP/EUR.

Výnos je predstavovaný 100% kontribúciou na použitých warrantoch, ktoré kopírujú predmetné aktíva. Splatnosť produktu je 25 mesiacov. Veľmi atraktívnym prvkom je aktívne sledovanie uvedeného portfólia a možnosť ukončenia jednej alebo aj všetkých jeho zložiek v prípade, ak by ich rast počas trvania produktu prekonal definované očakávania. V tom  prípade by banka mohla tzv. zakliknúť už dosiahnutý výnos a produkt by len počkal do svojej maturity, pričom prípadný následný negatívny vývoj by už klient nepocítil. Jednotlivé triedy aktív od seba nie sú závislé, čo v princípe znamená, že v prípade, ak by jedna z investícií po uplynutí lehoty splatnosti skončila negatívne, v konečnom výnose sa to prejaví 0 % výnosom za dané aktívum.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

Je vôbec možné vyznať vo finančných produktoch, ktoré nám poskytujú odborníci na zhodnotenie našich peňazí? Aké sú základné pravidlá na výber toho správneho portfólia? Pozrite sa s nami na niekoľko rád, ktoré sú dôležité pri rozpoznaní dobre mienených investičných zámerov:

1. Pri každej jednej investičnej aktivite, by sa mala banka a bankár pozerať na vašu investíciu ako na súčasť väčšieho celku.

1. Banka by nemala prísť a ponúknuť produkt ako jediné správne riešenie

1. Úlohou bankára je vhodne začleniť ponúkaný produkt do celkového portfólia, tak aby sa posilnila pozícia inštrumentov, ktoré potom môžu generovať istý nadvýnos. Súčasne by však nemali narušiť samotnú filozofiu portfólia s dôrazom na stabilný výnos a kontrolované riziko.

1. Rozumný bankár by určite nemal špekulovať s podstatnou časťou klientovho majetku na krátkodobom raste alebo poklese. Súčasná doba je totiž charakteristická pomerne špecifickým trhovým prostredím. Úrokové sadzby zostávajú nízko a dá sa predpokladať, že na tejto úrovni ešte niekoľko mesiacov zostanú. To malo a má vplyv na pokles výnosov dlhopisov prakticky naprieč celým priestorom od štátnych, bankových až po korporátne. K poklesu sadzieb sa postupne pridalo aj zníženie kreditných spreadov. Akciové trhy, ktoré v roku 2009 dynamicky rástli, boli počas mesiacov máj a jún roku 2010 postihnuté výraznejšou korekciou. Aj napriek tejto korekcii existuje veľa názorov, že trh zostáva prekúpeným a ceny sú s ohľadom na aktuálny stav na trhu vysoké. Napriek všetkým, či už uvedeným, alebo nespomenutým faktom, existuje aj veľa možností, ktoré ponúkajú rastové príležitosti. Samostatnou kapitolov je nákup a investícia do zlata. Okolo tohto kovu, napriek jeho špecifikám, je v súčasnosti veľa rozruchu, ktorý je do istej miery podobný tým s dotcom akciami, ropou, nehnuteľnosťami ….

1. Bankár by mal odhadnúť obdobie, v ktorom radí svojim klientom. Momentálne žijeme v časoch nízkych úrokových sadzieb, kedy je záujem o štruktúrované produkty, ktoré majú potenciál ponúknuť vyššiu mieru zhodnotenia. Investor by si však mal dať veľký pozor na podobné konštrukcie, ktoré sú spojené s dlhou lehotou splatnosti a súčasne by v portfóliu predstavovali príliš veľkú pozíciu. V takom prípade potom stráca možnosť reálne reagovať na nové podnety, ktoré trh prináša dnes a prinesie aj v budúcnosti (napríklad rast úrokových sadzieb).

Vyššie uvedených 5 bodov nás v Privatbanke vedie k tomu, že chápeme štruktúrované produkty ako súčasť portfólia klienta. A tak, ako vytvárame portfóliá, ktoré sú šité na mieru konkrétnych klientov, vieme pri vyšších objemoch vytvoriť aj špecifický štruktúrovaný produkt pre individuálneho klienta. Filozofia a postup budú totožné – maximálne možný individuálny a konzervatívny prístup a transparentnosť.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

Tento rok máme ambiciózne plány v oblasti diverzifikácie a produktovej ponuky. Výraznejšie sa chceme zamerať na expertízu zahraničných produktov, ktoré by ste našli len u veľkých zahraničných privátnych a inštitucionálnych bánk. Radi vám poradíme, že ktoré z týchto produktov sú tie najlepšie, najefektívnejšie a ktoré sú skôr dielom iba skvelého marketingu. Na základe toho je našou snahou obohatiť produktovú škálu o finančné nástroje svetových lídrov v segmente  privátneho bankovníctva: Julius Bär, Vontobel, Credit Suisse, UBS, Salomon Oppenheim, Deutsche Bank, BNP Paribas a mnohí ďalší. Chceme klientom umožniť mať nezávislejšie portfóliá. Z pohľadu kreditného rizika, t. j. podľa toho kto je autorom investičnej myšlienky. V tomto roku teda chceme klientov osloviť vyššie spomínanými novými produktmi a zároveň udržiavať náš trhový primát v ponúkaní nástrojov, ktorými vypĺňame medzeru na slovenskom trhu a je po nich obrovský dopyt.

Pre tých konzervatívne ladených klientov to budú aj emisie bankového dlhopisu. Momentálne Ide o v poradí už o 6.emisiu so splatnosťou v januári 2012 s výnosom 3,75 %. Jedinečnosť emisie spočíva v tom, že banka, resp. klienti budú svojou aktivitou podporovať sekundárny trh. Čo to znamená? Dlhopis so splatnosťou 21 mesiacov budú môcť počas jeho životnosti vlastniť viacerí klienti. Klient si kúpi dlhopis napríklad v máji a v novembri po 6 mesiacoch (alebo aj po 10 mesiacoch) sa ho rozhodne predať. Iný klient alebo banka (tá to garantuje v objeme 330.000 EUR) ho kúpi za cenu, ktorá predchádzajúcemu majiteľovi (predávajúcemu) prinesie lepší výnos na uvedené obdobie (6 mesiacov) ako keby uložil svoje peniaze na termínovanom vklade s rovnakou splatnosťou (6 mesiacov). Ale dlhopis môže držať aj dlhšie. Aj do splatnosti. Je na klientovi, či využije výhodu existencie sekundárneho trhu. Úroková sadzba je minimálne vo výške sadzby na termínovanom vklade, avšak dlhopis je likvidný nástroj v porovnaní s termínovaným vkladom.

Pre tých, ktorí využívajú naše emisie korporátnych dlhopisov, len krátka informácia. Objem doteraz vydaných 8 emisií prekročil sumu 91 miliónov EUR. A prinesieme ďalšie novinky.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky