Dlhopis je cenný papier, ktorý je špecifický dvomi formami výnosu, a to úrokovým a kapitálovým výnosom.
S ohľadom na to, že sme sa teraz aktuálne venovali daňovým priznaniam, viac klientov sa pýtalo, prečo musí zdaniť dlhopis, keď jeho reálna hodnota poklesla.
 Úroky sa zdaňujú podľa §7 Zákona o dani z príjmov 595/2003 Z. z. zo 4. decembra 2003 v znení neskorších zmien (ďalej len ZDP).
Tu rozlišujeme úroky :

-  vyplatené po 1. 1. 2004  do 31. 12. 2010, kde bolo zdanenie zrážkou 19 % (§ 43 ods. 3 ZDP), príjem bol súčasťou základu dane (§ 17 ods. 4 ZDP); daň vybraná zrážkou sa považovala za preddavok na daň (§ 43 ods. 6 ZDP)
-  vyplatené po 1. 1. 2011, pri ktorých je zdanenie zrážkou 19 % (§ 43 ods. 3 ZDP); zrážka dane je definitívne vyrovnaná a nezahrnuje sa do základu dane.

Druhá vec je otázka precenenia dlhopisov, ako to robíme pri cenných papieroch v portfóliách klientov na dennej báze. Majiteľ dlhopisu môže položiť otázku, či musí zdaniť aj kapitálové výnosy a či má daňovú povinnosť z vyplatených kupónov aj pri poklese hodnoty dlhopisov.
Uvediem jeden príklad:
Dlhopis má ročný kupón 6 %, a jeho hodnota poklesne o 7 %. Ak klient nepredá tento dlhopis v danom roku, tak z pohľadu cash flow realizuje výnos na úrovni 6 % z istiny. Pri poklese hodnoty dlhopisu daňová povinnosť nevzniká, len preceňujeme v portfóliu, nedá sa to však započítať s príjmom z kupónov.
Súčasne však v nasledujúcom roku môže nastať situácia, keď sa daný dlhopis zhodnotí napr. o 15 %, banka uvedený dlhopis opäť precení, klient ho nepredá a zase zdaní len vyplatený kupón dlhopisu.
Iná situácia nastane, ak klient v danom roku predaj dlhopisu uskutoční. Ak to je so stratou, kapitálovú stratu si stále nemôže započítať s výnosom z kupónu, ale ak by napr. zároveň klient mal príjem z predaja iného dlhopisu, v tom prípade môže stratu z predaja jedného dlhopisu započítať s príjmom z predaja druhého dlhopisu.
Na bližšiu špecifikáciu uvádzam, že podľa § 7/2 ZDP výnos vzniká jednak pri splatnosti cenného papiera z rozdielu medzi menovitou hodnotou a emisným kurzom pri jeho vydaní a pri predčasnom splatení cenného papiera je výnos definovaný ako rozdiel medzi cenou, za ktorú sa cenný papier kúpil späť, a emisným kurzom.

Na záver by som ešte chcela dodať, že som uviedla príklad jedného špecifického prípadu a že nejde o daňové poradenstvo. Každú transakciu treba z daňového hľadiska posudzovať individuálne a konzultovať s daňovým poradcom.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

Investičný výnos a investičné riziko sú prvky, ktoré sú pevne spojené, a ignorovanie tohto spojenia má takmer vždy za následok nenaplnenie pôvodných plánov a očakávaní.

Dnes sa chcem venovať kľúčovým faktorom v rámci investičného rizika a možnostiam, ktoré investor má na to, aby ich eliminoval.

Volatilita ceny investície
Každá investícia, a nezáleží na tom, či je to práve cenný papier, alebo nehnuteľnosť, podlieha aktuálnemu vývoju na svojom trhu a aktuálnemu záujmu. Tento záujem následne definuje to, či je daný trh likvidný, alebo nie. Ak je likvidný, znamená to, že je na trhu dostatok ľudí, ktorí majú záujem a financie na to, aby kúpili to, čo predávate. Tento trh je potom pozitívny a cena vášho tovaru (cenného papiera) má priestor na rast. Ak však, naopak, je trh pod tlakom a ľudia sú pri nákupe opatrnejší, potom vzniká priestor na pokles. Tento faktor zažili dlhopisové trhy počas posledných 6 mesiacov v oboch podobách.
Od septembra sa trh nachádzal v rastúcej depresii, ktorá sa na cenách dlhopisov prejavovala rastom ich výnosov a s tým spojeným poklesom cien. Trhom chýbala likvidita a investori boli ochotní podstupovať riziko len s vidinou vyšších výnosov. Po tom, ako na trh koncom roka ECB dodala likviditu, objavilo sa zrazu bilión eur, ktoré bolo treba niekde umiestniť. Trh sa teda dramaticky zmenil a z koncoročnej depresie sa nálada zmenila a stlačené ceny výrazne narástli.
Zvláštne na tomto príbehu je to, že okolité prostredie sa výrazne nezmenilo. Stále ostávali otázky ohľadne Grécka a globálnej recesie. Investor, ktorý svoju pozíciu sleduje len z času na čas, si tento pohyb vôbec nemusel všimnúť, pričom tento cenový nárast bol veľmi výrazný. Ak ste teda mali svoju pozíciu priebežne pod kontrolou (napríklad prostredníctvom skutočne aktívne riadeného portfólia), potom ste okrem kupónového výnosu mohli realizovať aj veľmi solídny kapitálový rast.

Kreditné riziko investície
Každá investícia má svoj vlastný život a vývoj. Ak sa investor rozhodne dnes nakúpiť emisiu dlhopisov, robí túto investíciu s ohľadom na to, čo o danej spoločnosti aktuálne vie a čo je o nej známe v danom okamihu. Kreditné riziko sa však vyvíja a môže sa v čase zlepšovať alebo zhoršovať. Za zlepšovaním sa môže skrývať znižovanie celkového dlhu spoločnosti, celkový rast trhov a zlepšovanie prostredia.
Rovnako sa však riziko môže vyvíjať negatívne. Napríklad celkový dlh spoločnosti sa prehlbuje alebo parametre spoločnosti sa zhoršujú. Opäť je dôležité, či investor sleduje priebežne svoju investíciu.
Oba faktory vplývajú na vývoj aktuálnej ceny a na naplnenie investičných ambícií investora.

Likvidita portfólia
Jedným z kľúčových prvkov portfólia je jeho likvidita. Tá je definovaná jednak ako likvidita z pohľadu pravidelného prítoku čerstvej hotovosti, ako aj z pohľadu predaja jednotlivých pozícií a ich náhrady novými. Táto likvidita umožňuje investorovi reagovať na nové možnosti, ktoré vyplývajú z vývoja na finančnom trhu.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

… nie, nie, v tomto blogu nejdem opisovať niektorý z románov z pera Jacka Londona alebo utajené zlaté ložisko niekde na Aljaške, naopak, v tomto blogu sa chcem pozrieť na návrat zlatej horúčky medzi klientov slovenských bánk.
Obdobie posledných rokov je poznačené neistotou a nielen krízou dôvery v politiku, trhy, ale hlavne v meny a peňažný systém ako taký. Na ochranu svojho majetku a útek pred neistotou, ktorá sa na nich valila zo svetových správ, začínajú siahať po osvedčenom prístave – ZLATE. A siahli po ňom naozaj masovo: za 3Q 2011 v objeme 1 054 ton v hodnote 57,7 MLD USD!

Graf č. 1: Globálny fyzický dopyt po zlate v tonách a nominálny dopyt v miliardách USD (zdroj: WGC, GFMS)
 

Tak trocha mi táto zlatá horúčka, s ktorou sa u klientov stretávam, pripomína pachtenie sa španielskych conquistadorov za bájnym Eldoradom alebo zlatú horúčku na Klondiku koncom 19. storočia. Veľa klientov chce vlastniť fyzické zlato za akúkoľvek cenu a nehľadí na náklady a starosti s tým spojené – počnúc kúpou zlatého kovu, tranzitom, uskladnením až po jeho prípadný predaj -, ktoré sa môžu vyšplhať rádovo cez  5 % celkovej nákupnej ceny aj viac a vo viere  ochrany pred turbulenciami na finančných trhoch.
Chápem, prečo ľudí v tomto neistom čase láka lesk žltého kovu, ale rozmeňme si jeho získanie na drobné. Ak ho klient naozaj chce kúpiť ako diverzifikáciu svojho majetku možno aj pre ďalšie generácie, s tým plne súhlasím. Veď už starí Židia sa riadili zásadou múdrosť, nehnuteľnosť, zlato.

Odhliadnuc od toho všetkého ma udivuje ďalší aspekt nadobúdania, a to jeho uskladnenie. Ak som kupoval fyzické zlato ako ochranu svojho majetku a majetku ďalších generácií, prečo by som mal svoju investíciu zaťažovať poplatkami za poistenie a úschovu, ktoré moju investíciu postupne znižujú, hlavne keď predpokladám, že chcem zlato držať roky, možno desiatky rokov. Navyše ak chcem mať možnosť s touto investíciou reálne narábať, chcem mať istotu likvidity, že ak hodnota zlata vystúpi, tak ho rýchlo a bez zbytočne vysokých poplatkov predám. Uvažujúc nad týmto argumentom ide o čistú špekuláciu o hodnote podkladového aktíva, na ktorú na trhu existujú oveľa lacnejšie a efektívnejšie alternatívy v podobe cenných papierov, ktoré kopírujú cenu zlata a dokonca sú kryté aj fyzickým zlatom.
                                                                          
Skôr mám pocit, že v drvivej väčšine ide len  o aktuálny trend  a, žiaľ, ľudia sa v takýchto situáciách správajú často iracionálne. Osobne si nemyslím, že dôjde k rozpadu menových a peňažných systémov a bankovky nás v rôznych podobách budú sprevádzať aj po ďalšie roky, úprimne, nik od čias Číňanov nič lepšie nevymyslel.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

V súčasnosti je jednou z najčastejšie kladených otázok na privátnych bankárov problematika prežitia eura v podobe, v akej ju dnes poznáme. Je, prirodzene, jasné, že je to jeden zo základných problémov klienta, ktoré treba pri investovaní zobrať do úvahy. V Privatbanke veríme, že euro ako spoločná mena zotrvá, a myslíme si, že nás čaká vyššia miera integrácie, akú sme poznali dosiaľ. V každom prípade je však dobré pri investovaní zohľadniť individuálny pohľad každého klienta aj na túto problematiku. Ako teda zohľadniť mieru rizika zániku eura a ako na tom prípadne aj profitovať?

Vezmime si pohľad investora, ktorý verí, že euro zanikne. Existuje veľa alternatív, ako sa z eura dostať. Jedni propagujú investíciu do zlata (ideálne do fyzického), ďalší nákup švajčiarskych frankov alebo nórskej koruny… Problémom tohto riešenia je vysoká volatilita napríklad komodít a na druhej strane aj nízke úročenie samotných podkladných aktív.

Jedným z možných riešení je nákup nemeckých vládnych dlhopisov. V prípade, ak by došlo k rozpadu eurozóny a zániku eura ako takého, dá sa očakávať, že v prvých týždňoch budúca nemecká marka aspoň na nejaký čas posilní voči budúcej slovenskej korune. To môže dať priestor na predaj nakúpených nemeckých vládnych dlhopisov (ktoré v danom čase už budú denominované v novej nemeckej marke) a tento investor zarobí na novovzniknutom kurzovom pohybe.

Ak hovoríme o tom, že chceme ochrániť svoje financie, musíme zákonite počítať s tým, že ochrana nie je zadarmo. Ak by investor kúpil takéto nemecké vládne dlhopisy  a eurozóna by krízu prežila, potom by musel tieto papiere alebo držať do splatnosti (s výnosom pod 1 % p. a. v prípade 5-ročnej splatnosti), alebo ich so stratou predať (upokojenie situácie by mohlo viesť k nárastu výnosov a poklesu ceny uvedených papierov). Táto strata (či už z dôvodu držania nízkoúročených papierov, alebo predaja dlhopisov za nižšiu cenu) potom vyjadruje hodnotu, ktorú investor zaplatí za „poistku“ spojenú s ochranou pred pádom eurozóny.

Z uvedeného je zrejmé, že ani v tejto problematike nejestvuje jednoznačné a všeobjímajúce rýchle riešenie. Jediným riešením je dobre postavené a aktívne spravované portfólio…

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

V poslednom čase sa všetci intenzívne venujú kríze a jej dosahu na vývoj na finančných trhoch. Faktom zostáva, že čelíme výzve, ktorú svet investovania asi nezažil. Prirodzene, toto má vplyv aj na správanie nás tradičných investorov, ktorí jednoducho potrebujú vhodným spôsobom realizovať svoju hotovosť, a to spôsobom, ktorý odzrkadlí naše potreby, očakávania a obavy. Tak teda čo s tým?

Portfólio a ešte raz portfólio

Ak hovorím o rozumnom investovaní, potom musím hovoriť o portfóliu, tzn. nie o nákupe jedného aktíva, nech je akokoľvek na prvý pohľad výhodné. Súčasnosť je volatilná na všetkých úrovniach investovania a je jedno, či ide o spoločnosť, ktorú vlastníte alebo spravujete, alebo ide o byty, pozemky, alebo tradičné cenné papiere. Všetko sa správa dynamickejšie a o dennodenné prekvapenia nie je núdza. Jediné, čo zostáva, je hodnota dlhov…

Ak chcem obmedziť vplyv týchto prekvapení na únosné riziko, potom musím tento vplyv rozdeliť do viacerých faktorov – viacerých investícií. Často vo svojom okolí počujem, že najlepšou investíciou je neustála podpora vlastného podnikania, pretože v tom je majiteľ daného podniku doma, orientuje sa v ňom a vie ho priamo ovplyvniť. Na druhej strane, svoje investície investuje prostredníctvom banky, potom ide do prostredia, ktoré nepozná a nevie ovplyvniť, a často to vyzerá, že sa stáva hračkou vo svete niekoho iného. Môj názor na danú problematiku je v tomto smere jednoznačný. Investíciu do vlastného biznisu treba vnímať ako akciovú pozíciu. Jednoznačne ponúka najvyšší možný výnos, ale hoci sa to možno na prvý pohľad nezdá, skrýva v sebe vlastné špecifické riziká. Spomeňte si však, koľkokrát vám klient vašu ponuku odmietol, koľkokrát klient meškal so zaplatením a pod. Jednoducho, ten scenár z finančných trhov sa v podniku žije každý deň, len v špecifickom svetle.

Druhou, veľmi podstatnou otázkou je načasovanie investície a hľadanie optimálneho dátumu na nákup. Naša dnešná situácia vyžaduje pozornosť na všetkých „frontoch“. Na základe dlhoročných skúseností je optimálne načasovanie len želaním, ktoré je skôr náhodou ako pravidlom. Pričom sa to týka tak predaja, ako aj spomenutého nákupu. Pri oboch treba zachovať chladnú hlavu a pracovať s informáciami, ktoré máte v danom okamihu k dispozícii. Ak danej triede aktív, napr. akciám, neveríte, potom ich predajte. Rozhodne neplatí, že titul, ktorý padne o 20 %, nemôže padnúť hlbšie. Treba však vedieť, aký bude váš ďalší krok.

My sme akcie predali a ďalším krokom je držba hotovosti. Ak teda dnes hovoríme o tom, či čakať na investovanie, musím konštatovať, že osobne by som nečakal a minimálne v rámci dlhopisových portfólií by som začal postupne nakupovať. Jednotlivé nákupy, ak mi to môj objem dovolí, by som realizoval vo viacerých tranžiach. Hotovosť, určenú pre dynamické tituly, by som, tak ako uvádzam, dnes držal a zainvestoval ju postupne po tom, ako trhy ponúknu reálne odpovede na dnešné otázky. V čase, keď píšem tento článok, prebieha summit EÚ a eurozóny, ktorý má dať odpovede na problémy, o ktorých sa tu zmieňujem…

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

Moja skúsenosť v ostatných mesiacoch je, že rozhodovanie klientov v oblasti privátneho bankovníctva je výrazne ovplyvnené finančnou krízou a nedôverou na finančných trhoch.
Nároky a opatrnosť privátnych klientov sa zvýšili, väčší dôraz dávajú aj na úroveň služieb privátneho bankára. Chcú viac informácií o svojich existujúcich investíciách, sú opatrnejší v prípade nových investícií, chcú sa uistiť, že sa plne môžu spoľahnúť na svojho privátneho bankára. Veľa ľudí je už doslova alergických na pojmy, ako sú dlhopis, portfólio. Vysvetľujem im, že nie každý dlhopis je toxický a nie každé portfólio je nesprávne riadené a odsúdené na stratu.
Akvizičný proces, teda aspoň v mojom prípade, sa v tomto roku predĺžil. Treba viac stretnutí, viac trpezlivosti, veci sa stále menia.
Možno by som k tomu ešte dodala, že niektorí klienti, a to hlavne tí, ktorí chcú len termínované vklady, sú aj menej lojálni. Keď iná banka ponúkne vyššiu úrokovú sadzbu, prejdú tam. Často im nezáleží ani na tom, či tá banka je zdravá, lebo existuje Fond ochrany vkladov.
Nemôžem sa však tomu čudovať ani im to vyčítať. Čo však v prípade, ak ide o vyšší objem presahujúci výšku chráneného vkladu? Tam už by som sa skutočne pozrela viac na to, či tá banka je aspoň taká zdravá ako Privatbanka. Som rada, že pracujem v zdravej banke (kapitálová primeranosť vyše 12 %, likvidita na úrovni 2,7) hlavne pre to, že môžem úprimne ubezpečiť aj svojich klientov, že u nás sa nemusia obávať o svoje vklady, a, samozrejme, aj preto, že ja sa nemusím obávať, že by som prišla o zamestnanie pre bankrot. Tak sú spokojní moji klienti aj ja.
Často sa ma pýtajú, či im dám vedieť, keď sa niečo stane s ich investíciou, keď ju budú mať ohrozenú. Odpovedám kladne, že, samozrejme, a spýtam sa, prečo by som to nemala urobiť. Reakcie sú často také, že inde s tým nemajú dobré skúsenosti.

Nedávno sa mi stalo u dvoch klientov, že potrebovali peniaze na dorovnanie kolaterálu na úver, ktorý mali v druhej banke. Úver bol zabezpečený cennými papiermi klienta spravovanými v tej istej banke. Ich hodnota výrazne poklesla a klienti mali dorovnať výšku zabezpečenia úveru. Pre časovú tieseň  im nezostalo nič iné, ako čiastočne vycúvať z dobrej investície v Privatbanke. Videla som, ako ťažko sa lúčil jeden z tých klientov s dlhopisom Dr. Max1, ktorý má fixný kupón 8 % ročne a už len 1 rok do splatnosti. Podarilo sa to predať na druhý deň, dokonca s vyššou cenou.  Máme však lepšie riešenie na to, čo so stratovým portfóliom, príp. stratovým podielovým fondom. Vieme presunúť ten-ktorý typ investície (napr. ak ide o akcie európskych firiem, presunieme ich do indexov a pridáme na ochranu bonusové certifikáty atď). Škoda, že títo klienti nevedeli skôr, kam sa uberalo ich portfólio. Mohli sme to riešiť ináč, keby mali viac času.

Tak ako Privatbanka, aj ja som v investíciách konzervatívna. Keď však klient hľadá vysoké výnosy aj za cenu vyššieho rizika, myslím si, že je mojou úlohou, ba aj povinnosťou ho na to prinajmenšom upozorniť. Ja sa snažím navrhnúť mu aspoň diverzifikáciu v rámci aktívne riadeného portfólia. A keď už to portfólio u nás má, tím našich odborníkov dohliada na dodržiavanie predpisov a spôsobov, akým sa riadia portfóliá a riziko.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

Túto otázku často počúvam pri prvých stretnutiach s potenciálnymi klientmi banky, ktorí za názvom Privatbanka a za službou Privátne bankovníctvo vidia niečo, čo sa zdá príliš vzdialené, luxusné, určené len „horným 10 000“, nedosiahnuteľné, a vnímajú túto službu ako niečo, čo im neprináleží.
Dokonca nikdy ani neuvažovali o tom, že by služby takejto banky, ktorá ponúka privátne bankovníctvo, využívali.
Schopnosť rozumne nakladať a manažovať svoj rodinný majetok považujú za samozrejmosť, tak ako pravidelne alebo menej pravidelne tráviť čas v pobočke niektorej z bánk a byť jedným z množstva zákazníkov, ktorí si počas otváracích hodín filiálky podávajú kľučky.
Mať telefónne číslo svojho lekára, poistného poradcu, daňového poradcu, realitného makléra vo svojom mobilnom telefóne je už bežné, ale mať svojho privátneho bankára?
Z rozhovorov s potenciálnymi klientmi je viac-menej zrejmé, že ich majetok je približne v tejto štruktúre: Rodinný dom (resp. byt), byt na prenájom (resp. pozemok ako investícia, víkendová chalupa), dve osobné autá a finančný majetok v banke. Popritom majú obvykle ešte svoju prácu, ktorá generuje prostriedky na bežný život a aj na istý nadštandard (dovolenky, umenie, šperky a pod.). Úvery sú málokedy  aktuálnou témou. Na účte v banke majú finančný majetok v nie presne definovanom objeme, ktorý považujú za pohotovostný a pre privátne bankovníctvo nezaujímavý.
Položila som si otázku: 
Ak si klient ponechá na účte v banke „len časť“ svojho majetku, lebo zvyšok postupne investoval do nehnuteľného a hnuteľného majetku, čiže rozumne rozložil svoj majetok tak, aby sa zabezpečil do budúcnosti aj pre prípady nepredvídaných životných udalostí, mohol by sa zaujímať o privátne bankovníctvo? Odpoveď je – mal by.
Čo tým môže získať?
Môže presunúť manažovanie svojich voľných prostriedkov na bankovú inštitúciu, ktorá hľadá preňho v danom čase najvhodnejšiu alternatívu ako si rozložiť prostriedky medzi okamžite likvidné na bežnom účte a tie, ktoré by mohli byť ešte viazané a môžu priniesť aj výnosovú prémiu.
Môže mať svojho privátneho bankára, tak ako má svojho lekára, poistného poradcu, daňového poradcu a pod., ktorý je tu preňho, ak má nejaký problém, a nemusí to byť problém len z oblasti financií.
Môže si byť istý, že privátny bankár nemá úradné hodiny vyvesené na dverách, na ktoré by márne klopal po ich skončení. Niekto by oponoval, že môže predsa zavolať na call centrum… ale to neprestal byť jedným z množstva zákazníkov, ktorí si počas otváracích hodín filiálok podávajú kľučky.

Odpoveď na otázku v nadpise teda je: Ste, len si to pripustite.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

Akcie stále predstavujú jednu z najlikvidnejších foriem investovania. Verejne obchodované tituly sa na tradičných burzách obchodujú v obrovských objemoch. Prirodzene, v prípade tejto likvidity hovoríme o znovunadobudnutí hotovosti, nie realizácii investície s očakávaným výnosom. Je zrejmé, že akcie patria v rámci tradičných investičných nástrojov k tým najdynamickejším. Predpokladať ich vývoj v krátkodobom horizonte je problematické, pričom množstvo faktorov, ktoré ju ovplyvnia, vie prekvapiť aj skúsených investorov. A práve tento prvok dynamiky spôsobuje, že tieto formy investícií si vyžadujú vysokú mieru každodennej pozornosti. Práve z tohto dôvodu tento typ investícií umiestňujeme prednostne do aktívne riadených portfólií.

Ambíciou Privatbanky, a. s., pri riadení klientskych aktív nie je profit z krátkodobej špekulácie.
Prevažná väčšina týchto investícií je spojená s nadmerným špecifickým rizikom. S ohľadom na hodnoty, ktoré spravujeme, sa venujeme skúmaniu možných trendov na kapitálovom trhu. Podľa toho aj volíme cenné papiere, ktoré sa v portfóliách potom objavujú. Otvorená architektúra (t. j. aktívna otvorenosť produktom tretích strán), ktorú Privatbanka, a. s., preferuje, ponúka týmto typom cenných papierov široké pole pôsobnosti. Naše portfóliá nemusia byť viazané na produkty vlastnej skupiny, naopak, môžeme aktívne vyhľadávať to najlepšie, čo trh ponúka. Najčastejšie CP, reprezentujúce dynamickú zložku v našich portfóliách, sú:
- Akcie, ETF , Indexové certifikáty
- Diskontné certifikáty (DC)
- Bonusové certifikáty

V porovnaní s inými správcami dávame výrazne väčší priestor diverzifikovaným riešeniam, ktoré majú za podkladové aktíva celé indexy, resp. uprednostňujeme investovanie s vyššou mierou stability a istým bezpečnostným vankúšom. Ak chceme ísť do akcií priamo, volíme ETF, ktoré sú síce pasívne riadené, ale prvok aktívnej správy je zapracovaný priamo v portfóliu riadenom Privatbankou, a. s.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

Nie je to tak dávno, čo som absolvoval pravidelnú zdravotnú prehliadku súvisiacu s výkonom môjho povolania, keď sa mi stala príhoda, ktorá ma tak trocha zaskočila. Pri klasickom vstupnom pohovore zrazu padla otázka, čo je to ten privátny bankár. V prvom momente mi napadlo – ako to, že to nevie? Toľko sa už popísalo o privátnom bankovníctve a v súvislosti s krízou ani nehovoriac. Asi je to tým, že sa človek dlho pohybuje medzi svojou cieľovou skupinou a berie to ako samozrejmosť, a pritom mnoho ľudí ani nevie, čo tento človek robí, a ešte menej, že by mohli mať nárok na využívanie jeho služieb. Tak sa pozrime na to, kto vlastne je ten privátny bankár…

Je to profesionál, ktorý má dokonalý prehľad vo finančných produktoch, dokonale pozná svojich klientov a ich potreby a na základe ich poznania pripravuje spolu s  investičnými profesionálmi najvhodnejšiu investičnú stratégiu. Neskĺza k módnym investičným trendom, ako sú reality, akcie a zlato, ale dôrazne sa riadi fundamentom investície, rizikovým a investičným horizontom klienta. Musí vedieť koordinovať finančný majetok nielen v dobrých, ale i turbulentných obdobiach v závislosti od zmeny podmienok na trhu, ale i s prihliadnutím na osobné preferencie klienta.

Privátny bankár je aj špecializovaný osobný poradca, ktorý zastupuje banku v kontakte s klientom. Ide o nespornú výhodu, keďže klient sa nemusí zaoberať tým, čo kde v banke vybaví alebo na koho sa obráti. Či už má klient záujem o nastavenie svojho bežného platobného styku, vydanie platobných kariet, vybavenie poistenia k platobným kartám, o pomoc pri riešení poistnej udalosti. Bankár však dokáže otvoriť dvere k ďalším klientovým možnostiam, napríklad k manažmentu zdravia. Ak má klient záujem o riešenie svojich záujmov, kultúrneho či športového vyžitia, privátny bankár mu dokáže jeho požiadavky promptne zabezpečiť. Hovorí sa, že každý človek by mal mať dobrého právnika, lekára a bankára. Dnes mu cez privátne bankovníctvo stačí jeden – privátny bankár.

V rámci nadštandardného prístupu ku klientovi je v privátnej banke samozrejmosťou, že privátny bankár je svojmu klientovi stále k dispozícii. Je úžasné mať banku stále poruke. Vedieť sa kedykoľvek poradiť, rozhodnúť na základe aktuálnych informácií. Mať prehľad o svojom finančnom majetku a zadávať pokyny banke prakticky z celého sveta. Vyhnúť sa núteným návštevám  pobočiek a banky a všetko riešiť z pohodlia a operatívne. To je privátny bankár.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky

Rozprávala som už o tom, ako sa naštartuje spolupráca medzi klientom a Privatbankou, ktorú zastupujem. Vyznelo to, že nová akvizícia nie je vždy na Slovensku jednoduchá, keďže ľudia sa neradi dávajú prehovárať na nové cesty, pretože sa držia svojich stereotypov. Moja prvá rada v tejto oblasti znie: investujte a pracujte vždy len so zdravou bankou. Situácia na Slovensku ukazuje, že ľuďom nehrozí riziko, ale keď už pracujete s väčším balíkom peňazí, ktorý chcete investovať, tak sledujte a vnímajte portfólio od svojho privátneho bankára, ktoré vám vypracuje. Aj ja sa na začiatku diskusie snažím poradiť tak, aby to bolo v súlade s vývojom na trhu a, samozrejme, aj so smerovaním klienta. Či chce ísť skôr do rizikovejších obchodov, alebo konzervatívnych. Pri tomto všetkom však musíme diskutovať a vysvetliť si rôzne alternatívy a dôsledky, aby rozhodnutie bolo čo najsprávnejšie.

Chcete viac výnosov – choďte do kúpy výnosnejších dlhopisov. Chcete dať svoje peniaze pomalšie  a istejšie zarábať – dajte ich na terminované účty. Toto platí stále, ale núka sa tu aj viacero iných možností. Napríklad vám navrhneme také portfólio, kde ponúkame aj produkty iných zahraničných bánk alebo korporátne dlhopisy, korporátne zmenky, akciové zložky, prípadne  diskontné certifikáty.

Tu je nevyhnutné si zapamätať, že zdravie banky je dané tým, do akého rizika si dovolí ísť a koľko má aktívnych klientov. Privatbanka konkrétne si môže dovoliť poskytnúť maximálnu diverzifikáciu prostriedkov v rámci aktívne riadených portfólií, čo nazývame Privatbanka Wealth Management. Tento produkt je individuálne vypracovaný na mieru každého klienta, s ktorým pracujem. Z osobnej skúsenosti vám môžem povedať, že bankár, ktorý bude rozumieť vášmu zmýšľaniu a vašim peniazom, je garantovaným výnosom pre vaše prostriedky do budúcna.

Pokračuj v čitaní

Žiadne nálepky